Reaction of European bank stock prices to events of the Asian and Russian financial crises

Résumé : L'objectif de cet article est d'étudier, pour un échantillon de banques européennes, l'impact exercé par les crises financières asiatique et russe sur leur cours boursier. Cette question est importante du point de vue de la fragilité financière et des éventuels effets de contagion au sein de l'industrie bancaire. Nous mobilisons une approche en terme d'économétrie événementielle qui intègre un grand nombre d'événements macroéconomiques et des annonces publiques des banques sur leur exposition pendant les épisodes les plus marqués de 1997 et de 1998. Nos résultats montrent que les valeurs bancaires n'ont pas réagi brutalement à la crise asiatique. Cependant, s'agissant de la crise russe, nous obtenons des rendements anormaux significatifs pour un grand nombre de banques suggérant la présence d'effets de contagion.
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Contributeur : Thierno Barry <>
Soumis le : jeudi 13 novembre 2014 - 15:47:40
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Document(s) archivé(s) le : samedi 14 février 2015 - 11:15:25

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Céline Meslier-Crouzille, Laetitia Lepetit, Amine Tarazi. Reaction of European bank stock prices to events of the Asian and Russian financial crises. Revue d'Economie Politique, Dalloz, 2006, 116 (4), pp.457-469. ⟨hal-00790244⟩

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