Contrôle prudentiel et détection des difficultés financières des banques : Quel est l'apport de l'information de marché ?

Isabelle Distinguin (1) , Philippe Rous (1) , Amine Tarazi (1)

1 LAPE - Laboratoire d'Analyse et de Prospective Economique

This paper studies the role that can be played by the stock market in the early detection of bank financial distress. We test the additional contribution of market indicators to accounting indicators in the European case and its accuracy for opaque institutions. We show that the significance of the marginal contribution of market indicators is dependent on the extent to which bank liabilities are market traded. For banks heavily relying on deposits, the market does not convey useful information even when more subordinated debt is issued.

L'objectif de cet article est d'étudier le rôle que peut jouer, pour les autorités prudentielles, le marché des actions dans la détection avancée des dégradations financières des banques. On teste, dans le cas européen, l'apport d'indicateurs construits à partir du cours des actions, en complément des indicateurs comptables habituellement utilisés et la pertinence de cet apport pour des établissements par nature opaques. Les résultats concluent à l'apport significatif des indicateurs de marché. Ils montrent cependant qu'il est difficile d'en extraire de l'information pour les banques à forte collecte de dépôts, quel que soit le montant des titres subordonnés émis.

Mots clés: G21; G28

Domaines: Economies et finances

Isabelle Distinguin, Philippe Rous, Amine Tarazi. Contrôle prudentiel et détection des difficultés financières des banques : Quel est l'apport de l'information de marché ?. Revue Economique, 2006, 57 (3), pp.497-506. ⟨10.3917/reco.573.0497⟩. ⟨hal-00794219⟩