Rentabilité bancaire et taux d'intérêt de marché : Une application aux principaux systèmes bancaires européens sur la période 1988-1995

Daniel Goyeau (1) , Alain Sauviat (2) , Amine Tarazi (2)

1 CRIEF [Poitiers] - Centre de recherche sur l'intégration économique et financière
2 LAPE - Laboratoire d'Analyse et de Prospective Economique

This paper deals with the link between market interest rates and bank profitability for EU countries in the context of convergence towards a single currency and standardization of prudential regulation. A model of bank income and cost adjustment to changes in market interest conditions (level of interest rates, term structure and volatility) is presented in which the implicit maturity of assets and liabilities can be revealed. The results obtained by running the model on individual bank data for 7 european banking systems show different responses to interest rate shocks particularly in the case of southern european countries which cast doubts on the capability of the ECB to design a joint monetary policy that prevents individual banking systems crisis.

Dans cet article, on examine le lien entre la rentabilité bancaire et les taux d'intérêt de marché à partir d'une étude des principaux systèmes bancaires européens sur la période d'harmonisation de la réglementation prudentielle préalable à l'unification monétaire. A partir d'un modèle d'ajustement global des flux de recettes et de coûts bancaires aux conditions de taux d'intérêt de marché (niveau, structure par terme et volatilité des taux d'intérêt), on met en évidence la maturité implicite des actifs et des engagements. L'estimation pour 7 pays européens de ce modèle sur données bancaires individuelles fait apparaître la diversité des réponses des systèmes bancaires aux évolutions des taux d'intérêt, en particulier dans le cas de ceux de l'Europe du Sud, ce qui peut poser problème dans le cadre de la définition par la BCE d'une politique monétaire commune pour venir en aide à des systèmes bancaires en difficulté.

Mots clés: Rentabilité bancaire; taux d’intérêt; Europe

Domaines: Economies et finances

Daniel Goyeau, Alain Sauviat, Amine Tarazi. Rentabilité bancaire et taux d'intérêt de marché : Une application aux principaux systèmes bancaires européens sur la période 1988-1995. Revue d'économie politique, 2002, 112 (2), pp.275-291. ⟨hal-00794499⟩